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自考物流企业财务管理考试要求重点 4

山西自考网 发布时间:2013年07月17日

42.证券投资组合的策略:保守型的投资组合策略:选择这种策略的投资者对风险相对比较厌恶,不愿承担高风险。这种组合策略要求尽量模拟证券市场现状,将尽可能多的证券包括进来,以便分散掉全部的非系统性风险,从而得到与市场平均收益率相近的投资收益率。优点,基本上能分散掉全部的非系统性风险;投资者不需具备高深的证券投资专业常识;证券投资的管理费用比较低,但是缺点,投资组合所能获得的收益不会高于市场上所有证券的平均收益。冒险型的投资组合策略:选择这种策略的投资者认为,只要选择适当的投资组合,就能击败市场或超越市场,从而获得远远高于市场平均收益水平的投资收益,这种组合策略要求尽可能多选择一些成长性较好的股票,而少选择低风险低收益的股票,这样股票就有可能使投资组合的收益高于证券市场的平均收益。收益高,风险也高于市场平均风险。适中型投资组合策略:通常选择一些风险不大,效益较好的企业的股票。这些股票虽然不是高成长的股票,但却能给投资者带来稳定的股利收益,选择这种策略的投资者认为,有价证券的价格特别是股票的价格主要受发行企业的经营业绩影响,只要企业经济效益好;股票的价格终究会体现其优良的业绩,所以在进行股票投资时,要全面深入地进行证券投资分析,选择一些品质优良的股票,组成证券投资组合,这样既可获得较高投资收益,又不会承担太大的投资风险。

43.营运资金的特点:1)营运资金的周转期短。物流企业的营运资金周转一次所需要的时间较短,根据营运资金的定义,这一转换过程通常在一年或一个营业周期内完成。由于营运资金和周转期较短,因此可通过商业信用,银行短期借款等短期绸子方式加以解决。2)营运资金的实物形态具有变现性,应收账款,存货和短期投资等流动资产,一般具有较强的变现能力,如果遇到以外情况,物流企业出现资金周转不灵,现金短缺的情况时,便可以迅速变卖这些资产,以获取现金。这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。3)营运资金的数量具有波动性。物流企业的营运资金受经营活动的影响,占用数量时高时低。因此,企业在经营活动中要充分考虑到这一点,在保持营运资金占用基本稳定的前提下,充分考虑营运资金的保险储备量,从而保证企业营运资金的平衡。4)营运资金的来源具有灵活多样性。物流企业筹集长期资金的方式一般比较少,只有吸取直接投资,发行股票,发行债券和银行长期借款等方式,而物流企业筹集营运资金的方式却灵活多样,通常有银行短期借款,短期融资券,商业信用,应交税金,应交利润,应付工资,应付费用,票据贴现和预收货款等。

45.营运资金的持有政策:1)适中的营运资金持有政策:在保证资金正常需要的情况下,再适当地留有一定的保险储备量,以防不测。2)冒险的营运资金持有策略:在安排流动资产数量时,只安排正常经营需要量而不安排或只安排很少的保险储备量,以便提高企业的投资报酬率。3)保守的营运资金持有政策:在安排流动资产的数量时,在正常经营需要量和正常保险储备量的基础上,再加上一部分额外的储备量,以便降低企业的风险。
46.现金管理的目标:在现金的流动性和收益性之间作出抉择,力求作到既保证企业交易对现金的需要,以降低风险,又不使企业有过多的闲置资金,提高现金使用效率,获取最大的长期收益。

47.现金的收支管理:1)加速现金收款。措施:集中银行、锁箱系统、其他程序。2)控制现金支出。措施:运用现金浮游量、推迟应付账款的支付、采用汇票结算方式付款。
48.应收账款的管理目标:发生应收账款的主要原因是扩大营业额,增强竞争力,那其管理目标就是获取利润。

49.收账政策的不同对物流企业收益的影响:宽严程度不同的收账政策给企业所带来的收益和成本也不同。企业投入收账的费用越大,收账措施越有力,收回的应收账款就越多,坏账损失就小。但收账费用和坏账损失之间也不是完全线性关系,少量的收账费用不会使坏账损失减少很多,随着收账费用的逐年增加,它对坏帐损失减少的作用就越来越大,当达到某种限度以后,收账费用的追加对进一步减少坏账损失的作用逐渐减少。

50.应收账款的日常管理:1)信用额度管理;2)建立考核应收账款管理的评价指标;3)收账的日常管理:确定合理的收账程序,确定合理的讨债方式(以理讨债、疲劳战术、利用人际关系,借助与欠债人有情感联系的第三人的帮助,达到讨债目的、釜底抽薪、运用诉讼手段讨债)

51.存货的成本构成:1)采购成本:采购成本是买价、运杂费及相应的税金等构成的,采购成本一般与采购数量成正比例变化。为了降低采购成本,企业应研究市场供应情况,尽量作到货比三家,价比三家。2)订货成本:订货成本是指为了订购原材料、商品而发生的成本。订货成本一般与订货的批量无关,而与订货的次数有关。企业要想降低订货成本,需要大批量采购,以减少订货次数。3)储存成本:储存成本是指在物资储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费和占用资金支付的利息等。一定时期内的储存成本总额,等于该时期内平均存货量与单位储存成本的乘积。企业要想降低储存成本,则需要小批量采购,以减少储存的数量,进而降低平均存货量。

52.存货的控制:在日常生产经营活动中,物流企业根据存货计划和生产经营活动的时间要求,对各种存货的使用和周转状况进行组织,调节和监督,将存货数量(即存货的资金占用)保持在一个合理的水平上。常用的存货控制方法有经济订货批量法和ABC控制法。
53.股利支付政策的种类:1)剩余股利政策:该政策主张企业的盈余应首先用于盈利性投资项目的资本需要,在满足盈利性投资项目的资本需要之后,才可将剩余部分作为股利发放给股东。2)固定股利政策:这是一种稳定的股利政策,它要求物流企业在较长时期内支付固定的股利额,只有当企业对未来利润增长确有把握,并且认为这种增长是不会发生逆转时,才会增加每股股利额。3)固定股利支付率股利政策:这是一种变动的股利政策,指企业每年从净利润中按固定的股利支付率发放股利。4)低正常股利加额外股利的政策。该政策是企业每年都只支付数额较低的正常股利,但在企业净利润较多的年份,股东还可以得到企业发放的额外股利。

54.每股股利的含义:股利总额与期末普通股股数之比。股票获利率:每股股利与股票市价的比率。股利支付率:净收益中股利所占的比重。留存收益比率:留存收益与净利润之比。
55.股利支付的程序:股利宣布日、股权登记日(有权领取本期股利的股东资格登记截止日期)、股利发放日。

56.发放股票股利对股东的影响:股票股利对股东而言,在发放股利前后并不能带来财富的增加。但如果企业在发放股利之后,还能发放现金股利,且能维持每股现金股利不变,则股东的财富就会增长。股票股利对股东另一意义:在股东需要现金时,还可以将分得的股票股利出售,有些国家税法规定出售股票所需交纳的资本利得(价值增值部分)税率比收到现金股利所需交纳的所得税税率低,这使得股东可以从中获得纳税上的好处。

57.企业发放股票股利的动机:1)可以降低股票价格,吸引更多的股东进行投资。2)可以留存更多现金,用于再投资,以利于企业长期稳定的发展。

58.企业实行股票分割的动机:1)降低股票市价。企业管应当局相信其股票价格太高,不利于股票交易活动,而股票的价格的下降,则有利于促进股票交易。通过股票分割降低股价,使企业股票更为广泛地分散到投资者手中,据此可以有力防止少数小集团的股东通过委托代理权,实现对企业控制的企图 。2)为新股发行做准备。股票价格太高,使许多潜在投资者力不从心,而不敢轻易地对企业股票进行投资。在新股发行之前,利用股票分割降低股票价格,有利于提高股票的可转让性和促进市场交易活动,由此增加投资者对股票的兴趣,促进新股票的发行。

59.绩效评价系统的构成要素:1)绩效评价目标2)绩效评价主体3)绩效评价对象4)绩效评价指标5)绩效评价标准6)绩效评价报告。

60.绩效评价的意义:1)有助于提高组织整体绩效,推进组织愿景的实现;2)有助于组织结构的优化;3)有助于促进组织内部信息流通和企业学问建设;4)有助于作好人力资源规划,促进员工的成长发展。5)有利于提高员工工作动机水平;6)使人力资源管理成为一个完整的系统。

61.平衡记分卡的结构框架:1)学习创新与成长2)内部业务流程3)客户价值及财务。
62.绩效管理系统的特征:目的性、综合性 、有序性、相关性、动态性、环境适应性。
63.平衡的含义:1)在短期与长期目标之间;2)在财务和非财务角度之间;3)在外部衡量(股东和客户)和内部衡量(内部流程/学习和成长之间);4)在有形与无形资产间;5)在强调客观性测量与主观性测量之间。

64.企业兼并动机的理论评述:1)效率理论;2)代理成本理论;3)税收优惠理论;4)信息理论。

65.我国企业兼并的相关政策:1)兼并原则:企业兼并要以经济发展战略和产业政策为引导,使资产存量向需要发展的重点产业、新兴产业和生产短线产品的企业流动,实现生产要素的优化组合。企业兼并要遵循自愿,互利和有偿原则,通过市场竞争和政策引导,优胜劣汰。企业兼并要注重实效,其衡量标准是优化企业组织结构和产业结构,提高企业整体素质和社会经济效益。同时考虑方便百姓生活。企业兼并除国家特殊规定外,不受地区,行业和所有制、隶属关系的限制。企业兼并既要提高规模经济,又要防止形成垄断。2)被兼并企业产权转让的收入归属:被兼并企业产权转让的收入,归该企业的产权所有者,如果被兼并企业为全民所有制,除国家另有规定外,解缴国库;如果被兼并企业属于集体所有制,其净收入按产权归属比例分别归不同所有者。企业产权归属不清的,其净收入视同国有资产管理。3)对被兼并企业职工的安置。在目前社会保险制度还不健全的条件下,被兼并企业的职工(包括固定工、合同工和离退休职工)原则上由兼并企业接收,在确定资产转让价格时要考虑这一因素。随社会保险制度配套改革的进行,被兼并企业的职工安置工作将由社会统筹安排解决。

66.企业清算程序:1)成立清算组;2)开展清算工作:公告、清理财产、收回债权,处理未了结业务、清偿财务,分配剩余财产、代表企业参与民事诉讼活动;3)提交清算报告。
67.利用每股收益、未来增长率及普通股每股市价来对企业的兼并进行决策分析(P342-345)
68.兼并企业过程中的风险:1)融资风险2)信息风险3)营运风险4)反收购风险5)法律风险6)体制风险7)产业风险

69.企业重整程序:1)向法院提出重整申请2)制定企业重整计划3)提请债权人和股东认可4)实行企业重整计划5)经法院认定宣告终止重整。

70清算财产的分配顺序:破产财产优先拨付清算费用后,应按下列顺序清偿:1)支付职工欠款,支付企业所欠职工工资、劳动保险费、医疗保险费和养老保险费。2)支付欠缴税金。3)清偿经营债务。4)按照企业章程约定的顺序、比例向所有者分配剩余财产。
71.企业清算的分类:1)按清算性质不同:自愿清算、行政清算、司法清算;2)按清算原因不同:解散清算和破产清算。

72.企业重整的方式:按是否通过法律程序分为1)非正式财务重整,指企业只是面临暂时性的财务困难,属于技术性无偿债能力,能够恢复和偿还债务的前景比较乐观,债权人通常愿意直接同企业联系,私下和解,帮助企业恢复和重新建立较坚实的财务基础,而不通过法律程序来进行处理。非财务重整主要包括三种方式:债务和解、债务展期、债权人控制。2)正式财务重整。是在法院受理债权人申请破产案件的一定时期内,经债务人及其委托人申请,与债权人达成和解协议,对企业进行整顿重组的一种制度。正式重整与非正式重整有某些类似之处,但在正式重整中,涉及许多正式法律程序,法院起重要作用,特别是要对协议中企业重整计划的公正性和可行性作出判断。

73.非正式财务重整和正式财务重整的优缺点:1)非正式财务重整优点:避免了履行正式手续所需发生的大量费用,所需要的律师、会计师人数也比履行正式手续要少得多,使重整费用降至最低点。此法是债务人与债权人之间达成协议,属非正式的挽救措施,方便快捷,谈判更灵活,有时更易于达成协议。可减少重整所需时间,使企业在较短时间

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